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Está em curso uma oferta de ações da VAA - Vista Alegre Atlantis, SGPS, S.A. ("Vista Alegre" ou "Emitente"), que contempla um aumento de capital com emissão de 21.772.735 novas ações a serem admitidas à negociação no Euronext Lisbon, e uma venda de 8.709.094 ações existentes pela Visabeira Indústria, SGPS, S.A. ("Visabeira Indústria" ou "Oferente").

A oferta é composta por uma oferta pública a decorrer em Portugal ("Oferta") e uma oferta particular dirigida a certos investidores qualificados nacionais e internacionais ("Oferta Institucional").

Será objeto da Oferta e da Oferta Institucional 17,5% do capital social da Vista Alegre após aumento de capital, ou seja 30.481.829 ações ordinárias, escriturais e nominativas, com o valor nominal unitário de €0,80. A Oferta abrange 9.144.550 ações (5,25% do capital social) e a Oferta Institucional abrange 21.337.279 ações (12,25% do capital social). A Visabeira Indústria poderá ainda, até ao dia 12 de dezembro de 2018 após o final do Período da Oferta e por sua exclusiva iniciativa, aumentar o número de ações a oferecer no âmbito da Oferta Institucional até um máximo de 13.063.641 ações, passando assim a Oferta Institucional a compreender até 34.400.920 ações.

Tendo como finalidade promover o aumento do free float da Emitente, a Oferta e a Oferta Institucional estão ainda sujeitas à existência de uma procura para a totalidade das ações objeto das ofertas, i.e. de pelo menos 30.481.829 ações (correspondentes à subscrição completa do aumento de capital e à venda de 8.709.094 ações a alienar pelo Oferente), das quais pelo menos 11.337.279 ações no âmbito da Oferta Institucional. Se esta ou outra das condições a que a Oferta e a Oferta Institucional se encontram sujeitas não se verificarem, ambas ficarão sem efeito.

Em caso de procura excedentária na Oferta ou na Oferta Institucional relativamente à quantidade inicialmente alocada a estas tranches poderão executar-se os mecanismos de realocação entre tranches, por forma a adequar de forma eficiente a oferta à procura relativa em cada tranche da Oferta e da Oferta Institucional. Sujeito à procura, poderão ser realocadas até 9.144.550 ações da Oferta à Oferta Institucional, assim reduzindo a dimensão daquela tranche nesse montante de ações ou, inversamente, realocadas até 10.000.000 ações da Oferta Institucional à Oferta, assim reduzindo a dimensão daquela tranche nesse montante de ações por forma a assegurar a verificação das condições de sucesso da Oferta.

A presente comunicação é da responsabilidade da Emitente e da Oferente, não dispensando a consulta do prospeto da Oferta disponível na Internet em www.investidores.vistaalegre.com e em www.cmvm.pt.

Período da Oferta

A Oferta decorre entre as 8h30 do dia 29 de novembro de 2018 e as 15h00 do dia 12 de dezembro de 2018 e será dividida em dois períodos, conforme segue:

  • 1º Período da Oferta: 29 de novembro a 5 de dezembro de 2018
  • 2º Período da Oferta: 6 a 12 de dezembro de 2018

As ordens de subscrição/compra não podem ser revogadas a partir do dia 8 de dezembro de 2018, inclusive.

Os investidores que transmitirem as suas ordens durante o 1º Período da Oferta beneficiarão de um coeficiente de rateio superior em 100%, relativamente aos que apresentarem as suas ordens no 2º Período da Oferta, salvo se aquelas ordens puderem ser integralmente satisfeitas com a aplicação de coeficiente inferior.

Preço da Oferta

O Preço da Oferta não se encontra ainda determinado, tendo sido definido um intervalo de preços para a fixação desse valor entre €1,00 e €1,30 por ação.

A fixação do Preço da Oferta será efetuada pela Vista Alegre juntamente com a Visabeira Indústria através método de "bookbuilding" que resulta da consulta alargada efetuada a determinados investidores qualificados, nacionais e estrangeiros, com vista a apurar o interesse na aquisição de ações permitindo, desta forma, que o preço de aquisição das ações reflita o resultado dessa consulta alargada. Com este processo visa-se adaptar as condições da Oferta à correspondente procura, permitindo que seja o mercado a ditar o preço final das ações.

O Preço da Oferta será divulgado no dia da sessão especial de mercado regulamentado, em momento prévio a esta, através de comunicado publicado nos sítios da internet da CMVM e do Emitente.

Admissão à negociação
na Euronext Lisbon

Foi requerida a admissão à negociação no mercado regulamentado Euronext Lisbon das 21.772.735 novas ações ordinárias da Vista Alegre (objeto do aumento de capital social com supressão de direito de preferência), estando previsto que venha a ter lugar no dia 19 de dezembro de 2018, estando dependente do registo comercial do aumento de capital na Conservatória do Registo Comercial e da decisão favorável da Euronext quanto à admissão à negociação.

Datas mais importantes da Oferta

etapas da oferta data
Disponibilização do Prospeto
A partir de 27 novembro 2018
Período da Oferta:
1º Período
2º Período
29 novembro a 5 dezembro 2018
6 a 12 dezembro 2018
Irrevogabilidade das ordens
(inclusive)
8 dezembro 2018
Anúncio do preço final da Oferta
13 dezembro 2018
Divulgação dos resultados da Oferta
13 dezembro 2018
Liquidação física e financeira da Oferta
17 dezembro 2018
Admissão à negociação
na Euronext Lisbon
(sujeita a deliberação favorável
por parte da Euronext Lisbon)
17 dezembro 2018

Porquê investir na Vista Alegre?

  1. 1
    A Vista Alegre é uma marca de excelência, prestígio e elevada notoriedade(1)
    • Marca global de confiança dos Portugueses, com quase 200 anos de História
    • Posição de liderança em Portugal(2) e um dos principais players internacionais(3) nos mercados da cerâmica e cristal
    • Galardoada com inúmeros, dos mais prestigiados, prémios internacionais de design (incluindo os European Design Awards ou os German Design Awards)
  2. 2
    Portfólio de produtos de topo
    • Capacidade de produção de uma vasta gama de produtos diferenciadores pelo seu design exclusivo e elevada qualidade
  3. 3
    Ampla presença internacional
    • Venda de produtos em 82 países com um track record de entrada nos mercados externos, considerando que as exportações da Vista Alegre representam 67% das vendas e prestações de serviços(4)
  4. 4
    Evolução positiva de volume de negócios e margem EBITDA
    • Crescimento do volume de negócios nos últimos 5 anos de €54,2M em 2013 para €85M em 2017(5)
    • Evolução positiva no seu desempenho financeiro nos últimos 3 anos com a margem EBITDA a subir de 10% para 16%(5)
    • Evolução positiva destes indicadores potenciada pela diversificação de segmentos de mercado (Porcelana, Grés Mesa, Grés Forno, Faiança e Cristal/Vidro) e maior abrangência internacional
  5. 5
    Foco na inovação de produtos, processos e gestão
    • Cultura de melhoria contínua e eficiência operacional em toda a cadeia de valor da organização
    • Compromisso com a introdução de processos produtivos inovadores que reforcem a competitividade e a sua posição de mercado
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Notas

  1. (1)O prestígio e reconhecimento decorrente dos prémios e distinções obtidos (salientando-se 19 distinções internacionais de design atribuídas só em 2017 e o seu reconhecimento como marca de confiança dos portugueses pela Superbrands 2017), aliados à expansão internacional do Emitente, permitem alicerçar a vocação global e notoriedade da marca Vista Alegre
  2. (2)Com base na análise do Emitente tendo como critério as receitas anuais indicadas nos R&C de 2017 das seguintes empresas nacionais do setor da cerâmica utilitária e decorativa (sendo que não existem players no setor do cristal em Portugal): Ceragês, Cerãmiupe, Costa Verde, Favicri, Grestel, Matcerâmica, Porcel, Primagera e Spale
  3. (3)Com base na análise do Emitente tendo como critérios o volume de negócios, o EBITDA e a margem EBITDA de 2017 das seguintes empresas internacionais do setor da cerâmica utilitária e decorativa e cristal (informação constante dos respetivos R&C e websites e da Bloomberg): Baccarat, BHS Tabletop (inclui o segmento equipamentos e tecnologias), Churchill China, Degrenne, Fiskars, Libbey, Noritake, Portmeirion e Villeroy & Boch
  4. (4)A 30 de setembro de 2018 as vendas e prestações de serviços globais ascendem a 42,6 milhões de euros
  5. (5)Conforme R&C relativos a estes exercícios. A Vista Alegre calcula: a margem EBITDA como EBITDA / Vendas e prestações de serviços; e o EBITDA como somatório dos resultados operacionais, amortizações / imparidades / provisões do exercício, imparidades de ativos não amortizáveis e deduzindo o aumento/redução de justo valor

Não dispensa a consulta do prospeto.

O prospeto relativo à presente Oferta Pública de Venda encontra-se disponível nos seguintes locais:

Este documento é considerado publicidade para os efeitos da legislação Portuguesa e não dispensa a consulta dos documentos oficiais da oferta. Um prospeto, elaborado de acordo com a Diretiva 2003/71/EC ("Diretiva dos Prospetos") e o Regulamento (CE) nº 809/2004, foi aprovado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, podendo o mesmo ser consultado em www.cmvm.pt e www.investidores.vistaalegre.pt. Os investidores não devem adquirir quaisquer valores mobiliários referidos neste documento senão com base na informação contida no prospeto.

"This offer is being made only in the Portuguese market in accordance with the Portuguese Securities Code ("Código dos Valores Mobiliários"). This document and its contents are confidential and not for release, publication or distribution, in whole or in part, directly or indirectly, in or into the United States, Australia, Japan, South Africa or any jurisdiction where such distribution is unlawful. This document does not constitute or form a part of any offer to sell or solicitation of an offer to purchase or subscribe for securities in the United States. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to the registration requirements of the Securities Act. Subject to certain exceptions, the securities referred to herein may not be offered or sold in Australia, Canada, Japan or South Africa or to, or for the account or benefit of, any national, resident or citizen of Australia, Canada, Japan or South Africa. The offer and sale of the securities referred to herein has not been and will not be registered under the Securities Act or under the applicable securities laws of Australia, Canada, Japan or South Africa. The Issuer does not intend to register any securities under the Securities Act."

"A presente oferta, que se rege pelo disposto no Código dos Valores Mobiliários (CódVM), é feita exclusivamente no território Português. Este documento e o seu conteúdo são confidenciais e não deverão ser divulgados, publicados ou distribuídos, no todo ou em parte, direta ou indiretamente, nos Estados Unidos da América, Austrália, Canadá, Japão ou África do Sul ou em qualquer jurisdição onde tal distribuição não possa ser legalmente efetuada. Este documento não constitui ou faz parte de uma oferta de venda ou de uma solicitação de uma oferta de subscrição de valores mobiliários nos Estados Unidos da América. Os valores mobiliários não poderão ser alvo de oferta ou vendidos nos Estados Unidos da América sem estarem registados nos termos do U.S Securities Act of 1933, conforme alterado ("Securities Act"), isentos de registo, ou no contexto de uma transação não sujeita a registo. Sem prejuízo de certas exceções, os valores mobiliários aqui referidos não podem ser alvo de oferta ou vendidos na Austrália, Canadá, Japão ou África do Sul nem a, ou por conta ou em benefício de, qualquer nacional, residente ou cidadão da Austrália, Canadá, Japão ou África do Sul. A oferta e venda dos valores mobiliários aqui referidos não foram nem serão registadas nos termos do Securities Act ou nos termos da legislação relativa a valores mobiliários da Austrália, Canadá, Japão ou África do Sul. A Emitente não pretende atualmente registar quaisquer valores mobiliários nos termos do Securities Act."